종목미니차트
31,050 ▲1,050 (+3.5%)
09/28 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
대웅에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[종근당(185750)] 2Q20 Preview: 판관비 감소로 실적 개선 조회 : 28
증권가속보3 (58.121.***.119) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/07/17 08:30
 
판관비 감소로 컨센서스를 상회하는 실적 예상

2분기 매출액 3,071억원(YoY +15.3%), 영업이익 292억원(YoY +53.5%)으로 컨센서스 대비 각각 3.9%, 39.5%상회하는 실적이 예상된다. 종근당의 주력품목은 당뇨치료제, 고지혈증치료제 등으로 지속적으로 투약해야하는 약물들이다. 코로나영향으로 영업사원의 병원 방문이 제한적임에도 불구하고 꾸준한 매출 증가를 보이는 이유이다. 콜린알포세레이트의 급여 축소 및 재평가 관련 이슈로 글리아티린 매출액은 20년 YoY -6.9%, 21년 YoY -16.9% 감소될 것으로 가정하였으나, 기존 품목 및 신규 도입품목의 매출 증가로 총매출의 감소는 제한적일 것으로 판단된다. 의약품 홍보를 위한 심포지엄 개최가 줄어들며 광고선전비가 감소하였고 해외 임상 지연으로 연구비 또한 감소하여 올해 추정했던 판관비 3,982억원을 크게 하회하는 3,298억원이 집행될 것으로 추정치를 변경하였다. 영업이익 또한 715억원(기존 추정치)에서 1,032억원으로 기존 추정치 대비 44.3% 증가할 것으로 예상된다. 

지연되는 일정 속에서도 주요 임상은 ing

CKD-506(류마티스관절염 치료제)은 유럽 임상 2a상이 종료되었으며, CKD-508(2세대 고지혈증)은 영국에서 임상 1상을 승인 받았다. 국내 및 일본에서 판매중인 빈혈 치료제 네스프 바이오시밀러(CKD-11101)는 유럽 진출을 위한 전임상을 진행 중이다. CKD-510(CMT)은 프랑스에서 임상 1상, 이중항체(EGFR/c-Met)를 이용한 폐암치료제(CKD-702)는 국내 임상 1상, CKD-504(헌팅턴치료제)는 한국/미국 임상 1상 중이다. CKD-516(항암제)은 면역항암제(임핀지) 병용 국내 전임상, 이리노테칸 병용 국내 임상 3상(대장암) 준비 중이다.

투자의견 BUY, 목표주가 15.4만원으로 상향

종료된 CKD-506(류마티스관절염치료제) 임상 2a상 결과가 기대되며, 최근 AACR에서 발표된 CKD-702결과(비소세포성 폐암 모델 동물에서의 종양 감소 효과 확인) 또한 R&D가 순항 중임을 입증해주고 있다. 2020년 판관비 감소로 이익성장이 예상된다. 현재 수준 PER 18.7배(대웅제약, 동아에스티, 유한양행 평균 34.3배)로 저평가되어 있는 상위 제약사로 실적 시즌 안정적인 투자처가 될 것으로 판단된다.

유안타 서미화



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[대웅제약(069620)] 2Q20 Preview: 실적보다는 소송관련 불확실성
아랫글
[종목현미경]대웅_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2308.08

▲29.29
1.29%

실시간검색

  1. 셀트리온255,000▼
  2. 셀트리온헬스87,700-
  3. 삼성전자58,200▲
  4. 신풍제약133,500▼
  5. 두산인프라코9,130▼
  6. 현대차175,500▲
  7. 카카오369,000▲
  8. LG화학626,000▼
  9. 셀트리온제약110,200▲
  10. 우리기술1,345▼
한투연