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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.82% - 증권사 목표주가 330,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.92%, 외국인 28.48% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 359,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 20일 오전 11시50분 현재 전일대비 1.87% 하락하면서 236,500원을 기록하고 있는 현대중공업지주는 지난 1개월간 9.73% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업지주의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 현대중공업지주의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업지주가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화솔루션	1위	3.9%	1위	33.7%	1위	8.6
한국타이어앤테크놀로지	2위	3.6%	4위	-3.6%	4위	-1.0
금호석유	3위	3.5%	2위	14.8%	2위	4.2
아모레G	4위	3.2%	3위	4.4%	3위	1.3
현대중공업지주	5위	1.7%	5위	-9.7%	5위	-5.7
화학	-	1.4%	-	2.2%	-	1.5
코스피	-	1.0%	-	2.5%	-	2.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.82%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.82% 하락하고 있다.

한화솔루션	24,800원 ▲900(+3.77%)	금호석유	89,800원 ▲2300(+2.63%)
아모레G	54,200원 ▼600(-1.09%)	한국타이어앤테크놀로지	25,150원 ▼550(-2.14%)

증권사 목표주가 330,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업지의 평균 목표주가는 330,300원이다. 현재 주가는 236,500원으로 93,800원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 정동익 에널리스트가 " 배당투자 메리트 유효, 현대오일뱅크의 실적이 제2공장 정기보수와 시황회복지연으로 매출액이 크게 감소한 가운데 영업이익이 250억원 수준에 그칠 전망이고, 현대글로벌서비스의 벙커링 매출도 국제유가 하락의 영향이 있었을 것으로 예상됨. 주가상승에도 불구하고 2020E P/B 0.48배 수준에서 거래 중으로 Valuation 측면에서의 메리트는 유효한 것으로 판단됨. 올해 주당 12,000원의 현금배당이 예상되는데, 이에 따른 배당수익률은 5.1%애 이름. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 275,000원을 제시했고, 흥국증권의 전우제 에널리스트가 " 유일하게 2Q 흑자전환 가능한 정유사, 1) 2Q 및 2020 실적 부진 전망에 이미 주가는 크게 하락했으며, 2) 기대이상의 3Q20 실적 회복이 전망되기 때문. 3) 6월부터 비행노선이 일부 재개 시작되며 항공유 회복도 기대됨. 설비 우위(SDA/DCU 등)로 타사 대비 마진이 1~2%p 높았음. 향후 2~3년간 현대오일뱅크의 영업이익은 타사 대비 2배씩 Out-Perform 할 수 있다는 뜻.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 370,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.2%로 업종평균 상회. PBR은 0.51로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업지주가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대중공업지주	금호석유	아모레G	한화솔루션	한국타이어앤테크놀로지
ROE	-0.6	21.5	6.7	6.9	8.1
PER	-	6.3	19.9	7.2	10.1
PBR	0.5	1.4	1.3	0.5	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.42%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.92%, 외국인 28.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.8%를 보였으며 외국인은 28.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.05%로 가장 높았고, 개인이 32.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 359,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 359,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 359,500원대는 전체 거래의 25.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 353,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 353,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 353,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.