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SK증권에서 27일 신한지주(055550)에 대해 "비이자 이익은 개선되었으나 NIM 은 축소"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 신한지주(055550)에 대해 "2Q 지배기업순이익은 비이자이익 개선에 힘입어 시장 컨센서스를 상회. 비이자이익의 개선은 유가증권운용이익과 증권위탁수수료의 증가로 인한 영향. NIM 은 하락했으나 대출증가로 인해 이자이익은 감소하지 않음. 전반적으로 2Q 실적은 양호, 다만 금리 하락으로 인한 NIM 의 지속적인 축소 가능성으로 인해, 은행주 투자심리 개선이 어렵다고 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2Q20 지배기업순이익은 8,731 억원으로 시장 컨센서스(8,280 억원)을 상회했음. 실적 개선의 주 원인은 금융자산 가격의 반등, 수수료 확대 등에 힘입어 비이자이익이 1 조 463 억원으로 전분기대비 42%나 늘어났기 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 47,000원까지 높아졌다가 2020년3월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.07.27 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.31 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.16 목표가 47,000 투자의견 중립(신규편입)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.27 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2020.07.27 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.07.27 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.20 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우