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DB금융투자에서 24일 하나금융지주(086790)에 대해 "자산증가율 조정 통해 NIM 방어"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,700원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 하나금융지주(086790)에 대해 "6월말 CET1비율은 12.0%로 개선되었는데, 하반기 경쟁사의 CET1 비율이 자회사 편입에 따라 하락할 것이라는 점을 생각하면 바젤3 조기 도입분 반영 이후에는 갭이 거의 해소될 것으로 예상. 시장의 우려에도 불구하고 전년과 같은 수준인 500원의 중간배당을 결정한 것도 고무적. 은행주의 전반적 저평가가 해소된다면, 밸류에이션 갭 축소도 가능할 것. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q20 하나금융은 +4.4%YoY로 컨센서스 5,966억원을 크게 상회한 6,876억원의 지배주주순이익을 시현했음. 은행 NIM은 1.37%로 2bp 하락에 그쳐 선방했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 59,000원까지 높아졌다가 2020년4월 33,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 39,700원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 39,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.07.24 목표가 39,700 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.27 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.08 목표가 33,300 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.18 목표가 38,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.24 목표가 39,700 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.07.23 목표가 35,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.07.24 목표가 42,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.07.24 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권