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메리츠증권에서 27일 S-Oil(010950)에 대해 "Time to Buy"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

메리츠증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "Covid-19 쇼크 이후 중장기 관점에서 정제마진은 글로벌 경기 회복 & 물동량 증가(디젤/항공)로 반등을 전망. 동사의 ODC 이익 창출력(PO/PO)은 하반기에도 유지되겠음. PO/PP의 전방 제품은 모두 Covid-19 수혜 제품으로 수요 개선과 경쟁 RFCC 가동률 하락으로 타이트한 공급까지 겹치며 이익 기여도 확대가 예상됨. 회복 논리에 근거한 동사에 대해 매수가 유효한 시점."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "동사는 금일 2Q20 영업적자 -1,643억원(적자 축소 QoQ)를 공시, 이는 시장 컨센서스에 부합한 수준. 당분기 적자규모 축소 배경은 (1) 유가 반등에 따른 재고 손실규모 축소(당분기 -1,690억원), (2) 석유화학부문 이익 방어(ODC 효과). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 130,000원까지 높아졌다가 2020년4월 82,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 103,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.07.27 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2020.07.13 목표가 82,000 투자의견 BUY

- 2020.05.27 목표가 82,000 투자의견 BUY

- 2020.04.28 목표가 82,000 투자의견 BUY

- 2020.02.03 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.27 목표가 80,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.07.27 목표가 73,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2020.07.27 목표가 72,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.07.27 목표가 65,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자