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하나금융투자에서 30일 SK이노베이션(096770)에 대해 "하반기 드라마틱한 실적 개선 어려워"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성,손진원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.4%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "COVID-19에 따른 수요 절벽으로 석유제품 공급과잉은 현재 진행형. 공급과잉 해소를 위해서는 재고소진과 가동률 상승분의 흡수라는 두 단계의 절차가 아직 남았음. 중국은 소매판매가격 하한선 설정으로 인해 Teapot 가동률이 사상 최대치에 근접. 국영업체에 대한 수출 쿼터는 올해 사상 최대치를 재차 갱신할 가능성이 높아 하반기로 갈수록 중국의 석유제품 순수출 확대 가능성도 배제할 수 없음. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2Q20 영업이익은 -4,397억원(QoQ 적지, YoY 적전)으로 컨센(-3,386억원)을 30% 하회했음. 3Q20 영업이익은 -1,760억원(QoQ 적지, YoY 적전)으로 적자 지속이 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년7월 180,000원까지 높아졌다가 2020년5월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 215,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.07.30 목표가 120,000 투자의견 NEUTRAL

- 2020.05.07 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL

- 2020.02.01 목표가 130,000 투자의견 NEUTRAL

- 2019.07.29 목표가 180,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.30 목표가 120,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2020.07.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.07.30 목표가 150,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 교보증권

- 2020.07.30 목표가 160,000 투자의견 BUY 하이투자증권