종목미니차트
30,600 ▼400 (-1.29%)
09/23 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
현대건설에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[현대중공업지주(267250)] 탁월한 경쟁력 확인. 이것이 바로 Outperform 조회 : 54
증권가속보3 (58.121.***.119) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/07/31 07:48
 
자회사 지분가치 할인율이 43.8%로 확대되며 투자 매력 개선. 2분기 실적을 통해 계열회사들의 우수한 경쟁력을 확인. 특히 현대오일뱅크의 원가 경쟁력이 탁월함을 다시 한번 확인했고 업종 평균 대비 Outperform 전망


▶ 목표주가 하향. 자회사 밸류에이션 하락에 따른 NAV 감소

목표주가를 기존 352,500원에서 315,000원으로 하향. 새롭게 설정된 목표주가는 정유 업종의 시장 밸류에이션 하락(-14%), 상장된 자회사들의 시가총액 합계 하락(-8.8%) 등을 반영한 결과

그럼에도 불구하고, 최근 주가 하락폭은 과도한 것으로 평가하며 투자매력은 유효한 것으로 판단. 현재 지분가치 할인율은 43.8%로 추정되며, 향후 밸류에이션 정상화 과정에서 강한 반등을 보여줄 것으로 기대

▶ 2Q20 Review: 현대중공업그룹의 저력을 다시 한번 확인

2020년 2분기 영업실적은 매출 4조원(-41.3% y-y), 영업이익 1,043억원(-48.3% y-y, 영업이익률 2.6%) 기록. 코로나19 사태의 영향에 따른 결과이나, 수익성 측면에서는 시장 컨센서스 대비 양호한 모습

핵심 자회사인 현대오일뱅크(연결)의 차별화된 원가 경쟁력이 빛을 발했고, 현대건설기계도 기대 이상의 원가절감을 보이는데 성공. 현대일렉트릭도 예상보다 빠르게 흑자 전환에 성공하면서 밸류에이션 개선 가능성을 시사

▶ 현대오일뱅크의 약진: 유일하게 흑자를 지켜내며 실적 턴어라운드 주도 기대

현대오일뱅크는 2020년 2분기 중 유일하게 흑자를 기록한 정유화학업체. 압도적인 원가 경쟁력을 통해 업계 평균 대비 Outperform하는 모습이며, 현대중공업지주 실적 턴어라운드 및 주가 상승을 주도할 것으로 기대

하반기 중 초중질 원유 사용 비중을 38%까지 확대할 예정이며, 탈황설비 및 유조선 하역시설 증설이 완료됨에 따라 High-Value 제품 Mix 확대 및 조달비용 감소가 지속될 것으로 전망

NH 최진명



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[건설] 주요 건설사 분양 업데이트
아랫글
[현대중공업지주(267250)] 다시 한번 증명된 현대오일뱅크의 경쟁력

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2333.24

▲0.65
0.03%

실시간검색

  1. 셀트리온266,000▼
  2. 삼성전자58,600▲
  3. LG화학630,000▼
  4. 신풍제약165,000▼
  5. 유나이티드제85,000▲
  6. 넷마블174,500▼
  7. SK하이닉스83,600▲
  8. 한화솔루션37,050▼
  9. 초록뱀2,935▲
  10. YG PLU7,520▲
한투연