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KB증권에서 4일 키움증권(039490)에 대해 "2Q20 Review: Brokerage 및 Trading 이익 크게 개선"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 108,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 키움증권(039490)에 대해 " 2분기 실적에 대해 긍정적으로 평가. 국내 약정 M/S가 개인거래비중 확대로 사상 최고 수준까지 상승하였고 해외 주식수수료 역시 큰 폭으로 증가하였기 때문. 다만 지난해 순영업수익의 23.6%의 기여를 한 IB 부문의 수익이 전분기대비 36.0% 감소하였으며 상반기 Trading 손익의 분기 평균은 386억원으로 지난해 분기 평균 340억원대비 13.5% 높은 수준이라는 점에서 수익성의 질 변화보다는 시장 변수의 영향이 크게 작용하였다고 판단."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 연결순이익은 2,199억원으로 KB증권의 전망치 및 컨센서스 상회. Brokerage 수수료 수익 증가와 PI 및 연결대상 수익증권의 평가손익 회복 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 108,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.08.04 목표가 108,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.04 목표가 108,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.08.05 목표가 122,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.06 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.07.02 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권