종목미니차트
12,250 ▼250 (-2.0%)
09/28 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
대신증권에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[SPC삼립(005610)] 고난의 2분기 조회 : 37
증권가속보3 (58.121.***.119) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/08/07 11:39
 
투자의견 매수 유지, 목표주가 80,000원으로 하향 조정(-11%)

- 2020, 2021년 이익 추정치 하향 조정 및 Valuation 할증 폭 축소로 목표주가 하향 조정. 종전 Target Multiple 산정 시 국내 음식료 업종 평균 PER에 30% 할증 적용하였으나 20%로 할증 폭을 축소하며 Target PER 15배로 하향 조정

기대치를 하회한 2분기

- 2020년 2분기 SPC삼립의 연결 기준 매출액은 6,190억원(+2% yoy, +5% qoq), 영업이익은 93억원(-44% yoy, +36% qoq)으로 컨센서스 영업이익 134억원, 종전 대신증권 추정 영업이익 141억원을 큰 폭으로 하회

- 부문별 실적은 1) [Bakery] 코로나19 영향으로 B2B(학교, 급식, 매점 등)채널 로의 공급 차질로 Bakery 사업부 매출액은 1,502억원(+4% yoy)에 그쳤고, 영업이익률 역시 -2.3%p yoy로 영업이익은 74억원(-30% yoy)으로 크게 부진하였음. 2) [Food] 신제품 출시 효과 및 추세적인 시장 수요 증가로 육가공, 신선식품 판매가 증가된 영향으로 Food 사업부 매출액은 1,534억원(+9% yoy)으로 선방하였으나 원달러 환율 상승 영향과 맥분 부문의 원가 부담으로 맥분 부문, 가평휴게소 리스 회계 비용 부담으로 점포/휴게소 부문, 신규 외식 브랜드 런칭에 따른 마케팅 비용 집중으로 기타 부문의 수익성이 각각 -3%p yoy, -4%p, -1%p로 부진하여 Food 부문 영업이익은 적자전환하였음

- 공정거래위원회 부당지원행위 제재 과징금 291억원, 정기 세무조사 추징금 32억원 일시 반영으로 순이익 역시 적자 전환한 -193억원 기록

하반기도 기대는 낮춰야

- 코로나19 영향의 직격타를 받았던 휴게소 부문의 트래픽은 3~4월을 저점으로 크게 회복되는 추세이나 Bakery B2B 부문의 비우호적 업황은 하반기에도 지속될 가능성이 높음

대신 한유정



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[KT&G(033780)] 혹시나 할 필요 없었던 역시나
아랫글
[동원F&B (049770)] 사업부별로 엇갈린 2분기

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2308.08

▲29.29
1.29%

실시간검색

  1. 셀트리온255,000▼
  2. 셀트리온헬스87,700-
  3. 삼성전자58,200▲
  4. 신풍제약133,500▼
  5. 두산인프라코9,130▼
  6. 현대차175,500▲
  7. 카카오369,000▲
  8. LG화학626,000▼
  9. 셀트리온제약110,200▲
  10. 우리기술1,345▼
한투연