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KB증권에서 7일 LG유플러스(032640)에 대해 "알뜰폰 사업이 인상적인 2Q20 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "화웨이 장비를 사용하고 있다는 점이 리스크로 대두되고 있으나 점차 실적 기대감이 높아질 것으로 예상. 2Q20 실적은 마케팅비용이 낮은 수준으로 유지되는 가운데 5G와 MVNO (알뜰폰) 가입자 유입으로 무선 사업의 실적이 개선되는 한편 스마트 홈 가입자의 요금 수준 상향이 빠르게 진행되면서 매출액 개선을 이끌었음. 하반기 5G 신규 단말기 라인업이 출시될 예정이나 5G 가입자의 효용성으로 인해 공격적인 마케팅은 지양될 것으로 보임. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "알뜰폰과 5G 신규가입의 무선사업, 높은 요금제의 초고속 인터넷 가입자의 유치, 마케팅 비용의 하향 안정세가 유지되면서 3Q20 영업이익은 2,258억원 (+44.9YoY)으로 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2020년3월 16,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 17,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.08.07 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.07 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.11 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.31 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.07 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.08.10 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.08.10 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.07.27 목표가 18,000 투자의견 BUY 하나금융투자