thinkpool

DB금융투자에서 7일 CJ ENM(035760)에 대해 "첫 번째 신호가 들어왔다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 163,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 CJ ENM(035760)에 대해 " 그 동안 제작비 부담으로 인한 미디어 이익 부진이 주가를 누르던 주 원인이었던 만큼, 1Q20부터 비용 통제 기조가 하반기까지 이어지고 탑라인의 회복을 가정할 시, 미디어 영업이익의 지속적인 턴어라운드 그리고 주가 상승이 기대. 물론 19년 상반기부터 지속된 부진으로 3Q20까지 미디어 실적에 대한 불확실성이 남아있는 점은 사실이고, 언제까지나 비용 축소만으로는 투자 포인트를 지속시키기 어려움. 일단 긍정의 첫 신호는 켜졌음. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q20 실적은 매출액 8,375억원(-33.6%yoy, +3.3%qoq), 영업이익 734억원(-24.2%yoy, +84.8%qoq)으로 시장 예상치를 크게 상회했음. 3Q20에는 미디어의 제작비 축소 기조, 안정적인 커머스 이익성장이 지속되며 매출액은 9,633억원(+5.9%yoy), 영업이익 571억원(-5.2%yoy)이 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 230,000원까지 높아졌다가 2020년3월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 163,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 163,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.08.07 목표가 163,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.17 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.25 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.07 목표가 163,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.08.07 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.08.07 목표가 160,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.08.07 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권