thinkpool

삼성증권에서 18일 제주항공(089590)에 대해 "2Q review- 여객 회복을 기다릴 수 밖에"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 제주항공(089590)에 대해 "코로나19 최대 피해주로서 단기 실적 가시성 보다는 중장기턴어라운드 가능성이 주가 모멘텀으로 작용하고 있어 밸류에이션 베이스를 2021년으로 이동. 다만, 국제 여객 수요 회복 시점에 대한 가시성이 매우 낮아 최근 이어지고 있는 항공사들의 대규모 유상증자가 팬데믹 극복에 충분하다고 단정하기 어려운 상황. Cash burning 가속으로 인한 추가적인 정부 지원, 이에 따른 잠재적인 지분 희석 가능성까지 배제할 수 없다고 판단."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2Q review 매출액은 전년대비 88.5% 감소한 360억원에 그치며 시장기대치를 하회 했으나, 영업손실은 854억을 기록해 컨센서스에 부합. 비용 절감 효과가 생각보다 컸던 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 25,000원까지 높아졌다가 2020년5월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.08.18 목표가 16,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.22 목표가 14,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.11 목표가 17,000 투자의견 HOLD

- 2020.03.03 목표가 25,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.18 목표가 16,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.08.06 목표가 13,000 투자의견 HOLD(유지) 한화투자증권

- 2020.08.06 목표가 14,000 투자의견 매도(유지) 미래에셋대우

- 2020.08.06 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권