thinkels
종목미니차트
40,050 ▼400 (-0.99%)
10/20 09:42 관심종목 추가 관심종목 관심종목
아이에스동서에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[아이에스동서(010780)] 본업의 턴어라운드와 주주 친화적 인수합병은 지속 조회 : 23
증권가속보3 (58.121.***.119) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/08/25 08:40
 
본업의 턴어라운드가 드라마틱하다!

동사는 2019년 매출 9,641억원(이누스 1,907억원 미포함 시 7,876억원), 영업이익 662억원을 바닥으로, 향후 3년간 드라마틱한 턴어라운드가 예상된다. 19년 건설부문 매출 4,735억원에서 2022년 1.6조원규모로 수직 상승할 전망이다. 자체사업과 도급사업은 각각 0.8조원으로 성장을 견인할 전망이다.

또한, 고양 덕은지구와 경산 중산지구(사업규모는 각각 1.5조원, 2.3조원의 자체사업)의 분양 확정 시 건설부문 매출은 2022년경에 사상최대치를 달성할 전망이다.

주주 친화적 인수합병은 지속된다!

동사는 최근 2개의 M&A Deal Closing을 앞두고 있다. 1)이누스 매각(약 2,170억원)은 금년 9월 29일(전액 매각금액 수취), 2)환경폐기물업체인 코엔텍(59%)/새한환경(100%)은 E&F PE와 컨소시엄으로 인수(총 5,000억원/인수자금융 2천억원, E&F 2,000억원, 아이에스동서 1,000억원) 진행 중에 있다.

지난 2개의 M&A 딜로 살펴보면 동사는 1)비효율적인 자산인 이누스의 매각, 2)효율성이 높은 환경사업에 대한 공격적인 인수합병으로 요약된다. 이는 주주 친화적 인수합병이란 판단이다. 공격적으로 자산 재조정을 할 수 있는 근간은 주택 자체사업으로 향후 창출할 수 있는 잉여현금흐름에서 기반한다. 초기 자금조달 우려가 있어 E&F PE라는 Vehicle을 기반으로 공동 인수 후 향후 주택 자체 사업으로 창출되는 잉여현금으로 지분을 전액 확보할 것이란 판단이다.

IBK 박용희



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]아이에스동서, "본업의 턴어라운드와…" -IBK투자증권
아랫글
[아이에스동서(010780)] 실적과 신사업이 모두 주복 받는 시기

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2341.27

▼-5.47
-0.23%

실시간검색

  1. 셀트리온251,500▼
  2. 현대차163,500▼
  3. 삼성전자60,700▲
  4. LG화학622,000▲
  5. SK하이닉스86,700-
  6. 한국전자홀딩969▼
  7. 빅히트190,500▲
  8. 신한지주29,050▲
  9. 케이피엠테크3,810▼
  10. 수젠텍29,950▲
한투연