thinkels
종목미니차트
39,650 ▲150 (+0.38%)
10/23 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
아이에스동서에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[아이에스동서(010780)] 2Q20 Review: 디벨로퍼란 이런 것 조회 : 19
증권가속보3 (58.121.***.119) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/08/26 08:32
 
자체주택 입주와 착공효과, 호실적 기록

아이에스동서의 2 분기 매출액은 3,142 억원으로 전년동기대비 108.2% 증가, 이베스트투자증권 추정치에 부합했다. 영업이익은 561 억원으로 전년동기 10 억원 대비 크게 증가, 이베스트투자증권 추정치 504 억원 대비 11.3% 상회하는 호실적을 기록했다. 호실적의 주요 원인은 자체 두 현장의 입주, 착공에 기인한다. 우선 1) 인도기준으로 인식되는 현장인 한강 미사 지식산업센터에서 20% 입주분 390 억원이 반영되고, 2) 대구 오페라 W 의 수익 인식이 진행 기준으로 확정 되면서 누적 진행률 9.2%, 460 억원이 한번에 반영되면서 우호적인 실적 기조를 이끌었다. 한강 미사 지식산업센터의 경우 3 분기 잔여 입주분이 매출에 반영되면서 3 분기 역시 우량한 실적이 기대된다. 환경 사업 부문인 인선이엔티의 경우도 영업이익률 26.2%룰 기록하며 안정적인 실적 기조가 유지되는 상황이다.

폐기물이 만들어주는 안정성, 보유 택지가 만들어 주는 과감한 성장성

디벨로퍼의 단점은 실적의 변동성에 있다. 따라서 이를 방어할 안정적인 캐시카우가 필요한데, 아이에스동서는 이를 건설 폐기물 업체인 인선이엔티, 영남권 최대 폐기물 업체인 코엔텍으로 완성한 모습이다. 더불어 현재 정부의 신규 택지에 대한 공급 기조 강화에 따라 보유하고 있는 경산시 중산지구 토지에 대한 사업 착공 가시화가 더욱 두드러지고 있다. 확정적 이익 기준 주당 NAV 는 50,000 원이나, 내년 하반기 중으로 착공이 가능할 것으로 기대되는 경산시 중산지구 매출을 일부 반영하여 목표주가를 기존 45,0000 원에서 54,000 원으로 상향 조정한다. 1) 강한 실적 성장성, 2) 폐기물 업체 밸류에이션 메리트, 3) 대형 현장 착공이라는 트리거 포인트를 감안, 건설 중소형 내 Top-pick 종목으로 추천을 유지한다.

이베스트 김세련



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]아이에스동서, "기대보다 빨랐지만 …" BUY(유지)-교보증권
아랫글
[아이에스동서(010780)] 지속적인 관심이 필요한 업체

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2360.81

▲5.76
0.24%

실시간검색

  1. 셀트리온238,000▲
  2. 파미셀18,700▲
  3. 삼성전자60,200▲
  4. 현대차167,000▲
  5. 카카오340,000▼
  6. 셀트리온헬스83,300▼
  7. 티움바이오16,700▲
  8. 진원생명과학26,700▲
  9. 옴니시스템2,755▲
  10. 삼성바이오로636,000▼
한투연