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현대차증권에서 31일 넷마블(251270)에 대해 "정상 궤도에 올라온 실적"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

현대차증권 최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.6%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 넷마블(251270)에 대해 "3분기 중에는 마구마구 2020이 7월 8일 국내에 출시해서 현재 구글플레이 기준 매출 순위 20위권 기록 중. 추가적으로 BTS 유니버스 스토리가 중국을 제외한 글로벌 지역에 출시될 예정. 4분기에는 ‘마블 렐름 오브 챔피언스’의 글로벌 출시, ‘세븐나이츠2’ 국내, ‘세븐나이츠-타임원더러’닌텐도 스위치, ‘A3: 스틸 얼라이브’의 글로벌 출시가 예정되어 있음. 3분기 약간의 숨고르기 후 4분기부터 다시 실적 개선 이루어질 수 있을 것."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2분기 매출액은 6,857억원(+30.3% YoY, +28.7% QoQ), 영업이익은 817억원(+146.1% YoY,+300.5% QoQ)를 기록하며 예상치 하회. 2분기에도 1분기의 이어 높은 수준의 마케비 기록. 3분기에도 이러한 흐름 이어지며, 1,000억원이상의 마케팅비 사용 전망. 다만, 신작 출시와 더불어 기존 게임이 안정적으로 매출 유지하며,하반기에도 두자리수 이상의 OPM은 유지 가능할 것. 중국 판호 발급에 따라 실적 성장 기대감 상존."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 107,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.08.31 목표가 150,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.05.29 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.03.13 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.11.13 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.31 목표가 150,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2020.08.13 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.08.13 목표가 120,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.08.13 목표가 130,000 투자의견 HOLD 한화투자증권