thinkpool

상상인증권에서 2일 유니테스트(086390)에 대해 "21년, (20년의) 극도 부진 핵심고객의 투자 정상화 +고객 다변화+태양광 중장기 기대"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

상상인증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 유니테스트(086390)에 대해 " 반도체 장비에서는 중국/미국 고객등 고객 다변화. 한편, 최근 태양광사업관련 주목할 만한 소식이 있었음. 한국전력과 유니테스트가 유리창호형 태양전지 사업화를 위한 기술협력 양해각서를 8월 26일 체결했음. 양사의 협력이 향후 2~3년내 상용화 성공으로 나온다면 현재 태양광사업의 큰 도약이 기대됨. 실적 추정에 수치적 반영은 이른 단계이지만, 향후 기사적 Progress에 따라 밸류에이션 배수의 상승이 먼저 발생할 수 있음. "라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3분기 동사 매출은 400억 초반, 영업이익 60~70억 수준 가능해 보임. 4분기는 500억 후반대 매출과 60억대 영업 이익이 예상됨. 계단식 이익 회복세 진입한 것. 1분기 매출 204억, 영업손실 57억 적자에서 2분기 매출 321억, 영업이익 11억, 중국사 수주와 미국 고객향 NAND 수주도 당초 기대보다 미루어졌으며 난야도 상반기 Board매출 제외한 장비 매출 전무한 상태로 20년 8월을 지나고 있음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.09.02 목표가 21,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.02 목표가 21,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2020.08.21 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.08.14 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권