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- 위험대비수익률 -4.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.28% - 증권사 목표주가 126,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.04%, 외국인 15.62% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 1,380,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 3일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.38% 오른 95,500원을 기록하고 있는 롯데칠성은 지난 1개월간 6.37% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데칠성의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데칠성의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데칠성이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
풀무원	1위	2.9%	2위	-1.1%	2위	-0.3
대상	2위	2.4%	1위	6.3%	1위	2.6
삼양식품	3위	2.2%	5위	-11.4%	5위	-5.1
동원F&B	4위	1.6%	3위	-4.3%	3위	-2.6
롯데칠성	5위	1.5%	4위	-6.4%	4위	-4.2
코스피	-	1.3%	-	5.0%	-	3.8
음식료품	-	1.0%	-	-2.3%	-	-2.3

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.28% 상승중이다.

삼양식품	108,500원 ▲3500(+3.33%)	동원F&B	178,500원 ▼500(-0.28%)
대상	27,750원 ▼300(-1.07%)	풀무원	18,400원 ▼150(-0.81%)

증권사 목표주가 126,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데칠성의 평균 목표주가는 126,500원이다. 현재 주가는 95,500원으로 31,000원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 박은정 에널리스트가 " 하반기 점유율 변화에 주목, 하반기 롯데칠성은 주류 마케팅을 간헐적으로 집행 예상하며, 브랜드력이 강한 ‘처음처럼’ 중심으로 소비자 접점을 키울 것으로 판단, 점유율이 급격하게 낮아진 현시점에서 비용관리 만으로는 한계가 있을 것이기 때문. 롯데칠성은 비용 집행 보다는 점유율 확대에 주목할 필요…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 121,000원을 제시했고, 한화투자증권의 손효주 에널리스트가 " 음료와 주류 사업의 외형 성장 회복이 필요, 연결기준 매출액 5,980억원(-11.7%, 이하 yoy 기준 성장률 동 일), 영업이익 293억원(-36.8%)으로 음료와 주류 사업 모두 역성장하 며 시장 기대치를 하회하는 부진한 실적을 기록…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.14%로 업종평균 수준.PER은 2.96으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데칠성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데칠성	풀무원	대상	삼양식품	동원F&B
ROE	29.2	-	-	12.3	-
PER	3.0	-	-	20.3	-
PBR	0.9	-	-	2.5	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 롯데칠성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.04%, 외국인 15.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.04%를 보였으며 외국인은 15.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.67%로 가장 높았고, 기관이 26.22%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,380,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,380,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,380,000원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,600,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,380,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,380,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.