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유진투자증권에서 4일 LG디스플레이(034220)에 대해 "3Q20 Preview: 7분기 만에 영업흑자 전환 예상"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "여섯 분기 연속 적자라는 긴 터널에서 일단 벗어난 점은 다행. 그러나, 내년 상반기는 모바일 POLED 의 공백기인 데다, IT 패널도 숨고르기에 접어들 것으로 보여, 다시 영업적자에 진입할 가능성이 높음. 따라서, 올해 하반기 흑자전환을 본격적인 턴어라운드라고 진단하기에는 다소 역부족인 듯 보임. 무엇보다 오랫동안 애를 먹여왔던 모바일 POLED 사업이 드디어 예측 가능한 레벨까지 올라선 것은 고무적. "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "3분기 실적은 매출 6.7조원, 영업이익 340억원으로 흑자 전환이 가능할 것으로 예상함. 4분기는 변수가 많지만, 3분기를 넘어서는 영업이익을 내기는 만만치 않아 보임. 2분기와 3분기 초호황을 보였던 수익성이 가장 좋은 IT 패널 수요가 다소 주춤해질 리스크가 있기 때문. 4분기 영업이익은 110억원을 예상함. 지난해 -1.36 조원에 달했던 영업손익은 올해 -8,300 억원대, 내년에는 +2,100 억원대(OPM 0.8%)으로 점차 개선될 것으로 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 18,000원까지 높아졌다가 2020년7월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.09.04 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.07.24 목표가 13,000 투자의견 HOLD

- 2020.07.13 목표가 13,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.24 목표가 14,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.14 목표가 14,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.04 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 유진투자증권

- 2020.08.31 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.08.25 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.08.21 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자