thinkels
종목미니차트
24,450 -0 (0.0%)
10/20 09:39 관심종목 추가 관심종목 관심종목
대림건설에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[대림산업(000210)] 분할 공시 코멘트 조회 : 19
증권가속보3 (58.121.***.119) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/09/11 09:25
 
* 9월 10일, 대림산업이 인적 및 물적 분할을 통해 지주회사와 2개의 사업회사로의 분할을 결정하였습니다.


9/10, 대림산업 분할 공시

- 9월 10일, 대림산업은 인적 및 물적 분할을 통해 지주회사와 2개의 사업회사로의 분할을 결정함. 분할 방식은 대림산업을 디엘(지주)과 디엘이앤씨(건설)로 인적분할하고, 디엘에서 디엘케미칼(유화)을 물적분할하는 구조임. 디엘과 디엘이앤씨의 분할 비율은 44 대 56이며, 디엘은 석유화학사업부를 물적분할해 디엘케미칼을 100% 보유하게 됨

- 분할 목적은 복합 기업으로서의 한계와 리스크를 줄이는 동시에 각 사업부문의 경쟁력 제고로 디스카운트를 해소하는 데 있음. 디엘이앤씨는 안정적인 이익 성장을 발판으로 디지털 전환을 가속해 생산성을 혁신하고 디벨로퍼 중심의 사업자로 성장해 나간다는 계획이며, 디엘케미칼은 저원가 원료 기반의 사업을 확대하는 동시에, 윤활유와 의료용 신소재 사업 진출을 통해 글로벌 상위 20위의 석유화학 회사로 발돋움한다는 전략을 제시함

- 분할 일정은 9월 10일 이사회 결의 및 주요사항 보고서 제출을 시작으로 12월 4일 임시 주주총회(주주확정 기준일 9/29)를 개최할 예정이며, 분할 기일은 2021년 1월 1일임 

분할 고려 시, 목표주가 상향 여지 존재

- 분할 이후 각 회사의 기업가치를 산정해보면 목표주가 상향의 여지가 존재하는 것으로 판단함. 디엘과 디엘이앤씨의 적정가치는 각각 2.1조 원, 2.5조 원으로 계산됨. 현재 시가총액과 분할 비율을 고려 시 각각의 업사이드는 41%, 45%수준. 디엘의 경우 디엘케미칼 가치 4880억 원(PBR 0.6배 적용)과 기타 지분가치(순자산가치에 50% 할인율 적용), 주요 자회사(Cariflex) 및 지분가치(YNCC, PMC)를 합산했으며, 디엘이앤씨는 별도 건설 가치 2.3조 원(PBR 0.7배 적용)과 디엘건설(현 대림건설)의 상장 지분가치를 고려해 산정함

- 이번 분할을 통해 디엘건설, Cariflex, YNCC 등 주요 자회사 및 지분 가치의 재평가가 이루어질 것으로 예상함. 다만, 각 사업부의 구체적인 전략이나 배당 정책 등이 함께 제시되지 않은 점은 다소 아쉬웠는데, 성공적인 분할을 위해서는 이를 보완하기 위한 회사의 적극적인 노력이 필요해 보임. 분할 이후 궁극적으로는 지주회사 디엘 아래 건설/유화/기타 계열의 구조를 만들 계획을 밝혔으며, 이 과정에서 나타날 수 있는 변화에도 주목할 필요가 있다는 판단

한화 송유림



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[대림산업(000210)] 회사분할결정 관련 코멘트
아랫글
[대림산업(000210)] 소액주주 가치가 제고된 것인가?

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2345.18

▼-1.56
-0.07%

실시간검색

  1. 셀트리온251,000▼
  2. 현대차163,500▼
  3. 삼성전자60,800▲
  4. LG화학622,000▲
  5. SK하이닉스86,700-
  6. 한국전자홀딩970▼
  7. 빅히트190,500▲
  8. 신한지주29,000-
  9. 케이피엠테크3,830▼
  10. 수젠텍30,100▲
한투연