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- 위험대비 수익률 7.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우위, 운수창고업업종 -1.23% - 증권사 목표주가 208,300원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.82%, 외국인 25.44% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 7.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 21일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.57% 하락하면서 175,500원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 18.98% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 7.9를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 9.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대글로비스	1위	3.1%	2위	23.2%	3위	7.4
HMM	2위	2.9%	1위	32.1%	1위	11.0
CJ대한통운	3위	2.4%	3위	19.0%	2위	7.9
한진칼	4위	2.2%	5위	2.5%	5위	1.1
대한항공	5위	1.4%	4위	6.2%	4위	4.3
코스피	-	0.8%	-	4.5%	-	5.6
운수창고업	-	1.2%	-	11.3%	-	9.4

관련종목들은 상승 우위, 운수창고업업종 -1.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 1.23% 하락하고 있다.

한진칼	76,900원 ▼3200(-4.00%)	HMM	7,400원 ▲140(+1.93%)
현대글로비스	148,500원 ▲1000(+0.68%)	대한항공	19,000원 ▲200(+1.06%)

증권사 목표주가 208,300원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 208,300원이다. 현재 주가는 175,500원으로 32,800원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 정연승 에널리스트가 " 견조한 택배, 글로벌 사업부 실적 개선, 택배 물동량 성장세가 이어지는 가운데, 글로벌 경기 회복 및 주요 시장소비 회복에 따른 글로벌 사업부 실적 조기 정상화. E-commerce 시장확대에 따른 플랫폼 기업과의 협력 강화 방향성은 여전. 코로나19로 부진했던 물동량도 점차 회복세. 최근 항공 화물 수요 호조, 컨테이너 운임 상승 등은 글로벌 물동량 회복에 따른 운임 상승세로 판단. 글로벌 물류 기업인 FedEx의 호실적 또한 경기 회복 반증. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " Fedex 실적이 주는 의미, 국내에서도 택배물동량이 빠르게 늘어나고 있어 택배업체에 유리한 시장 환경이 조성될 것으로 예상함. 소형/초소형 택배 비중 증가로 ASP 상승은 어렵겠지만 다양한 방법으로 택배업체들의 영업이익률 개선이 이루어질 것. 현재 택배 물동량 급증으로 택배 업체들의 익일 배송률이 하락하고 있는데 이렇게 된다면 장기적으로 익일 배송 택배의 가격 차별화도 가능할 것으로 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.49%로 업종평균 수준.PER은 71.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ대한통운	대한항공	HMM	현대글로비스	한진칼
ROE	1.5	9.0	-248.0	12.5	7.7
PER	71.4	7.9	-	10.0	7.6
PBR	1.1	0.7	4.5	1.3	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.82%, 외국인 25.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.82%를 보였으며 외국인은 25.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.61%로 가장 높았고, 기관이 28.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 168,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 168,500원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 168,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 168,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.