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한화투자증권에서 22일 자이에스앤디(317400)에 대해 "설레는 시작"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림,이재연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 한화투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 자이에스앤디(317400)에 대해 "동사의 주가는 KOSPI 건설업 평균 12M Fwd. P/E 4.9배 대비 높은 밸류에이션을 받고 있으나 1) 수주 성과 감안 시 향후 3년간 매우 안정적인 실적 개선 가능하고, 2) 사업 초기인 만큼 이익 성장률 또한 높을 것으로 추정되는 점(2020-22년 EPS 증가율 연평균 47.5%), 마지막으로 3) 부동산 개발부터 운영 및 관리까지 종합부동산서비스 밸류 체인을 확보한 유일한 업체라는 점에서 타당하다고 판단. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사는 GS건설의 연결 자회사(지분율 61.2%)로서 모회사가 접근하기 어려운 중소규모 부동산 시장 공략을 위해 2018년부터 주택 및 개발사업을 개시함. 공격적인 수주 및 사업초기 효과로 인해 실적 고성장이 담보되어 있으며, 양질의 자체사업 수주 지속 여부가 추가 모멘텀으로 작용할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.09.22 목표가 11,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.22 목표가 11,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권

- 2020.08.26 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.08.05 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.07.30 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자