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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -2.69% - 증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.08% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 15,750원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 22일 오후 12시5분 현재 전일대비 3.67% 하락하면서 10,500원을 기록하고 있는 삼성엔지니어링은 지난 1개월간 11.39% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성엔지니어링의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 삼성엔지니어링의 위험을 고려한 수익률은 -7.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성엔지니어링이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
더존비즈온	1위	2.6%	3위	2.5%	3위	0.9
제일기획	2위	2.2%	1위	17.0%	1위	7.7
더블유게임즈	3위	2.0%	2위	5.5%	2위	2.7
NHN	4위	2.0%	4위	0.4%	4위	0.2
삼성엔지니어링	5위	1.6%	5위	-11.4%	5위	-7.1
서비스업	-	1.2%	-	-3.4%	-	-2.8
코스피	-	0.9%	-	0.5%	-	0.5

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -2.69%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 2.69% 하락하고 있다.

제일기획	20,000원 ▼550(-2.68%)	더블유게임즈	76,400원 ▼3400(-4.26%)
더존비즈온	103,000원 ▼2000(-1.90%)	NHN	73,700원 ▼2600(-3.41%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성엔지니어의 평균 목표주가는 15,000원이다. 현재 주가는 10,500원으로 4,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 이선일 에널리스트가 " 비우호적인 상황을 기술경쟁력으로 극복, 코로나 사태로 인한 발주 지연으로 글로벌 플랜트 시장이 녹록치 않은 상황. 하지만 삼성엔지니어링은 FEED 수주에 이은 EPC 전환 물량으로 상황이 나쁘지 않음. 하반기에 말레이시아 사라왁 메탄올(10억달러)과 멕시코 도스보카스 정유공장(25억달러)의 EPC 전환 물량을 수주할 가능성이 높음. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 유진투자증권의 김열매 에널리스트가 " 코로나로 지연된 해외수주, 하반기 성과를 기대, 코로나 영향으로 지연되고 있는 해외수주, 하반기 성과를 기대. FEED 수주를 통한 EPC 연계 수주 전략 긍정적. 코로나 장기화로 해외부문 실적에 리스크는 존재하나 매 분기 원가 상승분을 반영하고 있어 실적 우려는 주가에 이미 상당부분 반영된 것으로 판단. 또한, 전례없는 코로나 사태로 발생한 추가 비용인만큼 발주처와 클레임 및 협의를 통해 일정부분 정산, 환입도 가능할 것으로 예상함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.04%로 업종평균 하회. PER은 79.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.1로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성엔지니어링은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성엔지니어링	제일기획	더블유게임즈	NHN	더존비즈온
ROE	3.9	-	-	5.6	-
PER	79.9	-	-	11.7	-
PBR	3.1	-	-	0.7	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 삼성엔지니어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.59%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.08%를 보였으며 기관은 13.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.79%로 가장 높았고, 외국인이 17.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 15,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,750원대는 전체 거래의 28.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 15,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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삼성엔지니어링(주) 투자판단 관련 주요경영사항
9월14일 :