thinkpool

신한금융투자에서 24일 F&F(007700)에 대해 "낮아진 단기 실적 기대감만큼 높아지는 중국 기대감"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

신한금융투자 김규리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 F&F(007700)에 대해 "MLB의 중국 사업은 순항 중. 1)온라인 몰, 2)오프라인 직영매장,3)오프라인 대리상 3가지 유통 채널을 운영 중.올 상반기 MLB 중국 매출액 150억원을 기록했다. 유통망 증가로 인해 하반기에는 240억원이 기대됨. 2021년에는 1,025억원으로 고성장을 이어갈 전망. 코로나19로 인한 실적 불확실성이 사라진 후에는 기존 투자포인트였던 MLB 중국에 대한 밸류에이션 리레이팅이 기대됨. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3분기 매출액 1,725억원(-20% 이하 YoY), 영업이익 200억원(-39%)이 예상됨. 실적 부진은 여전히 면세점 채널 때문. 2020년 매출액과 영업이익은 각각 8,105억원(-11%), 1,193억원(-1%)이 전망됨. 디스커버리는 연간 15% 성장하며 선방하겠으나, MLB는 하반기에도 부진할 ."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 150,000원까지 높아졌다가 2020년8월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.09.24 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.11 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.07 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.04 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.24 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.09.21 목표가 135,000 투자의견 BUY(신규) KB증권

- 2020.08.11 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.08.11 목표가 116,000 투자의견 BUY 대신증권