rassi
종목미니차트
5,800 ▼180 (-3.01%)
10/26 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
상상인에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[조이시티(067000)] 강력한 IP 경쟁력 탑재, 다시 비상할 시점! 조회 : 29
증권가속보3 (58.121.***.119) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/09/26 19:02
 
SLG 라인업의 매출기여 확대에 주목

조이시티는 지난 ‘94년 설립, ‘08년 코스닥시장에 정식 상장된 업체이다. 자체 개발한 온라인 스포츠게임 '프리스타일', 전략 시뮬레이션 게임 '캐리비안의 해적: 전쟁의 물결', 기타 RPG 등 다양한 장르의 자체 라인업을 보유하고 있다. 분기별 SLG(전쟁/전략시뮬레이션게임) 라인업의 이익기여도가 높아지고 있어 신규 SLG 라인업의 성장세가 향후 중요 투자포인트가 될 전망이다. SLG IP의 개발비용은 대형MMO게임 대비 낮고(대략 30~100억 수준) 장르적인 희소가치는 높다.

프리스타일 이외에도 강력한 수익IP 확보

주요 캐쉬카우인 PC게임 ‘프리스타일’이 매출 비중의 30%를 나타내고 있다. 매출 대부분이 로열티로 인식되어 이익 기여도가 높고, 매출 안정화로 분기 30억원 이상의 영업이익을 시현하고 있다. 여기에 시장이 기대하지 않았던 SLG의 매출 볼륨이 매분기 상승하고 있다. 시간이 지날수록 SLG 라인업의 경쟁력과 유저 로열티(ARPU)의 상승경향이 뚜렷하다. 차후 프리스타일 라인업과 더불어 굳건한 캐쉬카 우가 될 것으로 판단된다.

SLG 라인업 추가에 따른 분기별 성장 가속화 전망

동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 30,000원을 제시한다. 투자포인트는 1) 프리스타일 등 기존 주력 라인업이 분기별 30억이상 안정적인 영업이익을 달성하고 있고 2) 건쉽배틀 및 캐리비안의 해적 등 SLG 라인업의 MAU가 전년대비 30% 이상 상승하며 매출 기여도가 높아지고 있으며 3) ‘20년 4분기를 기점으로 ‘테라’, ‘크로스파이어’ 등 추가적인 대형 SLG라인업의 순차적 출시에 따른 외형성장 등이다. 전략시뮬레이션 게임의 분기별 MAU 성장세는 확장될 것으로 판단되며, ‘20년 4분기 신작 IP의 순차적인 출시로 이벤트 모멘텀도 강화될 전망이다. ‘21년 상반기까지 기존 SLG 라인업의 분기별 매출 성장및 신규 SLG 라인업의 출시를 통해 주가의 우상향 기조가 이어질 것으로 전망된다.

상상인증권 이종원



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[포스코 ICT(022100)] 자동화와 언택트, 스토리가 달라졌다
아랫글
[케이엔제이(272110)] SiC Ring 다크호스, 수면으로 올라오고 있다

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2343.91

▼-16.90
-0.72%

실시간검색

  1. 셀트리온238,000-
  2. 삼성전자60,400▲
  3. 삼성물산118,000▲
  4. 빅히트156,000▼
  5. 코디엠318↑
  6. 호텔신라76,400▼
  7. 카카오329,500▼
  8. 현대차171,500▲
  9. LG화학646,000▼
  10. 삼성생명65,500▲
한투연