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KB증권에서 28일 한온시스템(018880)에 대해 "3Q20 Preview - 그간의 노력이 빛을 발하기 시작한다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,500원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "한온시스템의 투자포인트. 1) 지난 7월 세계 전기차 판매가 전년동월대비 48.9% 급증하는 등 전기차 시대 만개 (滿開)의 수혜가 예상됨. 2) 누적된 수주와 신규 설비 확충으로 매출을 늘릴 수 있는 준비가 완료되었음. 3) 1,2대 주주간의 계약에 따라 매각과 관련된 시장의 관심을 받을 수 있음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q20 한온시스템의 영업이익은 1,188억원 (+11.1% YoY, 흑전 QoQ)을 기록할 전망. 이는 KB증권 및 시장 컨센서스를 각각 23.8%, 40.2% 상회하는 수준. 3Q20 매출액은 전년동기대비 5.9% 감소한 1.8조원이 예상됨. 2020년 한온시스템의 영업이익은 2,964억원으로 전년대비 38.7% 감소할 전망. 이는 시장 컨센서스를 20.8% 상회하는 수준. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2020년5월 12,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 14,500원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 14,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.09.28 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.21 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.18 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.27 목표가 14,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.28 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.09.28 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.08.25 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.08.12 목표가 13,000 투자의견 BUY(상향) KTB투자증권