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KB증권에서 28일 CJ대한통운(000120)에 대해 "3Q20 Preview - 택배 수송량 예상보다 많았을 것 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "CJ대한통운 투자의견의 리스크포인트는 1) CJ대한통운이 택배 요금을 인상할 경우, 2) 해외 코로나19 상황이 예상보다 빠르게 안정화되어 글로벌 부문 (해외자회사) 실적이 개선될 경우, 3) 2020년부터 나타나고 있는 영업외손익의 개선이 계속 유지될 경우. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q20 CJ대한통운의 영업이익은 930억원으로 전년동기대비 4.8% 증가할 전망. 이는 KB증권의 기존 전망치를 20.1% 상회하나 시장 컨센서스를 2.1% 하회하는 것. 3Q20 택배수송량은 기존 예상대비 5.7% 많을 것으로 예상됨. 2020년 CJ대한통운의 연간 영업이익은 3,400억원으로 1년전 대비 10.7% (328억원) 증가할 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 170,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.09.28 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.10 목표가 160,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.30 목표가 150,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.15 목표가 150,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.28 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.09.29 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.09.17 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.09.17 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권