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이베스트투자증권에서 29일 금화피에스시(036190)에 대해 "안정적인 재무구조 & Valuation 저평가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 금화피에스시(036190)에 대해 "동사는 발전소 경상정비 사업을 영위하고 있으며, 한전KPS를 제외한 민간부문에서는 선두권에 위치하고 있음. 경상정비 사업은 발전소가 운영되기 위해서는 필수적으로 진행할 수 밖에 없기 때문에 사업의 안정성이 매우 높음. 다만, 동사의 주력 경상정비 사업인 화력발전소가 신규건설 없이 점진적으로 감소할 가능성이 있어 우려감이 높은 상황. 올해 상반기 OH공사 집중. 동사의 2Q20 경상정비는 790억원 규모로 +58.9% yoy 증가하였음. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사의 순현금은 2015년 677억원 → 2016년 930억원 → 2017년 1,279억원 → 2018년 1,372억원 → 2019년 1,384억원으로 매년 증가하고 있으며, 2Q20 순현금은 1,302억원으로 시가총액의 76% 수준. 이는 배당의 재원으로 사용(과거 3년Payout Ratio 23.9%, DPS 2019년 1,300원)되고 있으며, 배당수익률 4.6%로 배당메 리트가 높음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 40,000원까지 높아졌다가 2020년4월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.09.29 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.01 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.07 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.29 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.08.28 목표가 33,000 투자의견 BUY 하나금융투자