thinkpool

메리츠증권에서 5일 아모레G(002790)에 대해 "3Q20 Preview: 쉽지 않다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 아모레G(002790)에 대해 "현재 주가는 실적 악화를 충분하게 반영하지 않았다고 판단, 자회사 성과 확인 후 대응을 권고함. ① 시장 회복에 따른 실적 개선과 모멘텀 강화에 대한 주가 반영 모두, 아모레G보다는 아모레P의 체득이 빠름. ② 온라인 인디 브랜드가 원브랜드숍의 경쟁력을 지속 위협하고 있음. 유통 패러다임 변화, 가격 경쟁력, 품질 평준화 등 모두가 그러함. 국내 브랜드 사업에 구조적 매출 부진이 나타나는 원인. SKU 효율화, 손실 매장철수 등 사업 전반에 대한 체질 개선이 시급함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2020년 3분기 매출액 1조 2,468억원(-20.6% YoY; 이하 YoY), 영업이익 433억원(-64.1%), 순이익 162억원(-62.1%)을 기록할 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 78,000원까지 높아졌다가 2020년4월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 57,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.10.05 목표가 57,000 투자의견 HOLD

- 2020.04.22 목표가 66,000 투자의견 HOLD(신규)

- 2019.10.31 목표가 78,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.05 목표가 57,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.08.03 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.08.03 목표가 56,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.08.03 목표가 60,000 투자의견 HOLD 한화투자증권