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메리츠증권에서 7일 F&F(007700)에 대해 "3Q20 Preview: 중국 신기록 재경신"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 F&F(007700)에 대해 "중국 사업 강화를 통한 성장 지속 가능성을 감안, 매수 접근이 유효함. ① 오프라인: 현지 유통사를 통한 대리상 사업이 본격화됨. 재고 부담이 없고, 지급수수료가 발생하지 않아 수익성에도 긍정적. ② 온라인: 카테고리 확장을 통해 신규 수요를 확보한다. 지난 5월, 티몰에 키즈를 입점시키기도 했음. 중국 최대 규모 쇼핑 행사, 광군제 또한 머지 않았음. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2020년 3분기 매출액 1,707억원(-21.2% YoY, 이하 YoY), 영업이익 173억(-46.9%), 순이익 132억원(-45.6%)을 기록할 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 150,000원까지 높아졌다가 2020년7월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.10.07 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.08.11 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.07.06 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.05.25 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2020.05.11 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.07 목표가 130,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.09.28 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.09.24 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.09.21 목표가 135,000 투자의견 BUY(신규) KB증권