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메리츠증권에서 8일 한세실업(105630)에 대해 "3Q20 Preview: 사야 하는 이유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한세실업(105630)에 대해 "펀더멘털 개선에 모멘텀 강화까지, 매수하지 않을 이유가 없음. ① 펀더멘털: 수익성 개선이 뚜렷함. 수직계열화 효과(GPM↑), 한세엠케이 판관비 효율화(OPM↑), 영업외비용 축소(NPM↑)에 기인함. 2021E 예상 순이익은 575억원으로, 4년 만에 흑자로 전환할 전망. ② 모멘텀: 주력 거래선 GAP이 살아남. 실적과 주가 모두에 동조화가 가능함. 1H21E YEEZY GAP 론칭에 따른 낙수효과 또한 기대 가능함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2020년 3분기 매출액 6,217억원(+8.6% YoY; 이하 YoY), 영업이익 310억원(-20.6%; 흑전 QoQ), 순이익 200억원(+5.5%)을 기록할 것으로 예상함. 이익단이 시장 기대치를 크게 상회할 것으로 봄. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 22,000원이 고점으로, 반대로 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 25,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.10.08 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.08.18 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2020.07.08 목표가 12,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.25 목표가 12,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.18 목표가 11,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.08 목표가 25,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.09.24 목표가 20,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.09.09 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.08.18 목표가 14,000 투자의견 BUY 한화투자증권