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한화투자증권에서 15일 쌍용양회(003410)에 대해 "눌린만큼 튀어오를"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림,이재연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 쌍용양회(003410)에 대해 "3분기에 눌렸던 시멘트 출하량은 4분기에 다시 더해질 것으로 기대됨. 이는 지연 수요 발생 때문인데 국내의 경우 공사기간을 맞추기 위해 3분기에 늘어진 기성을 4분기에 끌어올릴 것으로 예상되고, 해외도 마찬가지로 선적이 지연된 탓에 대기 물량이 발생한 것으로 파악됨. 출하량 회복은 4분기를 시작으로 내년에도 이어질 전망인데 작년부터 시작된 아파트 분양공급 증가와 SOC 사업 활성화 기조로 Q의 압박이 점차 덜어지는 구간에 들어섰기 때문. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3분기 매출액은 전년 동기대비 8.4% 감소한 3293억 원으로, 영업이익은 전년 동기대비 8.0% 감소한 487억 원으로 추정됨. 이는 시장 컨센서스인 영업이익 537억 원보다 9.3% 낮은 수치."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.15 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.03 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.06 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.19 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.23 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.15 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.10.14 목표가 6,600 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2020.09.22 목표가 7,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.09.03 목표가 7,800 투자의견 BUY 현대차증권