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신한금융투자에서 21일 제일기획(030000)에 대해 "겨울에는 호빵 대신 好실적의 제일기획"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 제일기획(030000)에 대해 "코로나19 여파로 타격이 컸던 BTL(프로모션 등) 물량이 본격적으로 회복되면서 이익 개선이 용이할 전망. 2021년 PER(주가수익비율)은 16배를 하회함. 높은 수익성과 안정적인 재무구조, 그리고 8~10%의 외형 성장률을 감안하면 20배까지는 안정적인 주가 상승이 가능한 사업자. 1) 매출총이익 내 40%를 상회하는 디지털 비중, 2) 주 광고주의 전략적 비용 집행 재개, 3) 급격히 개선되는 수익성을 근거로 매수 관점을 유지."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3Q20 연결 매출총이익은 2,785억원(-2.0% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 594억원(+12.9%)을 기록했음. 당사 추정치(570억원)와 컨센서스(558억원)을 상회하는 호실적. 4Q20 연결 매출총이익은 3,316억원(+3.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 676억원(+31.1%)을 전망함. 시장 기대에 부합하는 호실적이 예상됨. 2021년 연결 매출총이익은 1.2조원(+8.0%), 영업이익은 2,352억원(+11.3%)이 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 33,000원까지 높아졌다가 2020년4월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.10.21 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.16 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.31 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.20 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.21 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.10.21 목표가 27,500 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.10.21 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.10.21 목표가 28,000 투자의견 BUY 대신증권