thinkels
종목미니차트
181,000 ▲2,000 (+1.12%)
11/27 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
현대차에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[파라다이스(034230)] 영업 동면에 차입금 부담 가중 조회 : 121
증권가속보3 (58.121.***.119) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/10/23 10:14
 
투자의견 보유, 목표주가 15,000 원 제시하며 커버리지 개시

- 동사에 대해 투자의견 보유, 목표주가 15,000원 제시하며 커버리지 개시. 목표주가는 2021년예상 BPS 12,357원에 Target P/B 1.2배를 적용하여 산정. Target P/B는 역사적 하단 밴드의 상단값을 적용. 투자의견 보유의 주된 근거는 1) 거리두기 1단계 완화에도 자가 격리기간 축소 없이는 해외 유입 고객이 전무하여 카지노 실적회복이 어려운 점, 2) 인력을 포함한 적극적인 비용 감축 노력이 연말까지 지속됨에도, 카지노/리조트/호텔 등 전부문 실적 부진이 이어지며 영업흑자 전환은 내년 하반기부터 기대해 볼 수 있는 점에 기인

4월부터 10월까지 해외 유입 고객이 전무한 극한의 영업환경

- 4월 20일 카지노영업장 오픈 이래 10월 현재까지도 해외 유입 고객은 전무한 상황이 지속. 현재 교포시장으로만 겨우 지탱하는 수준이며 이들은 코로나 전후 무관하게 월 200억원의 매출을 일으키고 있음. 자가격리 기간 축소와 같은 특단의 조치가 없다면 당분간 카지노 매출액은 분기 550~600억원을 크게 상회하기 힘들 것으로 예상. 3분기도 카지노 매출액 552억원(YoY -74.4%, QoQ +7.2%), 드롭액 3,865억원(YoY ?76.5%, QoQ +6.6%), 홀드율 14.3% 기록

공격적인 비용절감 전략 → 내년 하반기 영업흑자 전환 기대

- 동사는 2분기에도 전분기비 35~40%에 달하는 비용 절감에 성공하며, 매출 68% 급감에도 영업적자 445억원을 기록하며 최악의 우려는 빗겨난 실적을 기록한 바 있음. 이에 3분기 중에도 파라다이스 시티 구조조정(인력 20% 희망퇴직)을 완료하였으며, 관련 비용 일부가 당해 분기에 반영될 예정. 연말까지 추가 비용절감 전략도 고려 중이며, 2021년부터는 현재의 월 200억원 카지노 매출액 하에서도 EBITDA 흑자 상태가 가능할 것으로 판단되며 하반기 영업흑전 기대

코로나 동면에 접어들며 버티기 모드 돌입

- 동사는 카지노영업장과 메인 호텔을 제외한 모든 영업시설에 대하여 무기한 셧다운에 돌입. 고정비 비중이 큰 리조트 비즈니스에 대한 구조조정 선제 대응의 의미로, 8월부터 테마파크, 부티크 호텔, 시메르 등 대부분의 부대 시설을 영업중단

현대차증권 김현용



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[포스코인터내셔널(047050)] 4분기에는 실적 개선 가능할 것
아랫글
[OCI(010060)] 좋아질 일들과 태양광 산업 변화 가능성. 대안은 PSC?

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2633.45

▲7.54
0.29%

실시간검색

  1. 셀트리온334,000▲
  2. 삼성전자68,200▲
  3. 셀트리온헬스117,200▲
  4. 셀트리온제약188,800▲
  5. SK바이오팜188,500▲
  6. 두산중공업17,100▲
  7. 현대차181,000▲
  8. 필룩스5,470▲
  9. 엠에스오토텍9,780↑
  10. 카카오373,000▼
한투연