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미래에셋대우에서 23일 포스코인터내셔널(047050)에 대해 "낮아지는 미얀마 가스전에 대한 기대"라며 투자의견을 'TRADING BUY(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(하향)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 포스코인터내셔널(047050)에 대해 "미얀마 가스전, 제한되는 실적 회복 가능성. 판매량 하락에 비해 높은 이익 하락의 주 원인은 코스트 리커버리(CR) 효과 하락 때문. 운영비(OPEX), 탐사비, 개발비 등을 보전해 주는 CR은 투자 감소와 함께 감소. 투자 비용이 감소하면서, CR 하락 효과가 빨라지고 있는 것으로 판단됨. 내년부터 CR 감소 효과는 1,000억원 가까이로 추정됨: 실적 전망 하향 요소. LNG 벙커링 등 신사업 적극 발굴 필요."라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "3Q20 Review 매출액 5조 682억원(-14.0% YoY), 영업이익 1,071억원(-34.4% YoY), 기대치 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년10월 24,000원까지 높아졌다가 2020년4월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 18,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(하향)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.10.23 목표가 18,000 투자의견 TRADING BUY(하향)

- 2020.07.22 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.24 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2020.02.03 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2020.01.15 목표가 24,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.23 목표가 18,000 투자의견 TRADING BUY(하향) 미래에셋대우

- 2020.10.23 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.10.23 목표가 18,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.10.23 목표가 17,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권