thinkpool

DB금융투자에서 26일 현대건설(000720)에 대해 "부진한 실적 , 반면 독보적인 수주성과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대건설(000720)에 대해 "코로나19의 영향으로 인해 언제쯤 해외 현장에서 정상적인 실적이 나올지 미지수. 대형건설사 중 상대적으로 해외공사 비중이 높기 때문에 기성 지연과 비용 반영에 대한 리스크가 높은 편. 실적 안정성이 상대적으로 낮음. 반면 수주 성과는 독보적. 3분기 누적21.9조원(+22.7% YoY)을 확보했음. 국내 수주의 계절성과 해외 메가프로젝트의 낙찰자 선정 시점으로 볼 때 목표치인 25.1조원을 초과 달성할 가능성이 높음. ."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "20년 3분기 실적은 매출액 40,425억원(-1.1% YoY), 영업이익 1,398억원(-41.5% YoY), 세전이익 1,158억원(-59.9% YoY)으로 집계되었음. 시장 기대치에 크게 못 미치는 실적이었는데 다른 건설사와 마찬가지로 매출액 부진은 예상 가능한 수준이었지만 미청구공사에 대한 충당금 설정(약 500억원)과 코로나 관련 비용 반영(약 600억원)으로 인해 영업이익과 세전이익이 기대치에 미치지 못했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 57,000원까지 높아졌다가 2020년4월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 37,500원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.10.26 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.27 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.23 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.26 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.10.26 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.10.26 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.10.26 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권