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DB금융투자에서 28일 삼성물산(028260)에 대해 "실적보다 눈에 띈 탈석탄 선언"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성물산(028260)에 대해 " 3분기 실적 발표와 함께 탈 석탄을 선언했음. 향후 건설과 상사 등 석탄과 관련된 비즈니스를 중단하겠다는 것인데 이미 계약한 석탄 관련 공사(강릉, 베트남)나 트레이딩은 계약이 종료될 때까지만 사업을 수행할 것이라고 발표했음. 선언 자체보다는 삼성물산이 주주친화적 정책을 공식화했다는 것에서 의미를 찾을 수 있다고 판단됨. 향후에도 주주 친화 정책을 기대할 수 있게 만든다는 점에서 동사의 할인률을 낮출 수 있을 것이라고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "20년 3분기 실적은 매출액 78,503억원(+1.5% YoY), 영업이익 2,155억원(-0.4% YoY), 세전이익 4,181억원(+7.0% YoY)으로 집계되었음. 해외 공사 현장 재개와 상사부문의 예상 밖 매출액 증가로 매출액은 기대치를 상회했지만 영업이익은 컨센서스에 못 미쳤음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년1월 160,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 140,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.10.28 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.22 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.23 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.27 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.23 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.28 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.10.28 목표가 158,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.10.27 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.10.28 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권