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교보증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "3Q20 Re. 길어지는 인내의 시간"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "4분기 정제마진의 회복 폭은 크지 않을 것으로 예상됨. 수요 회복 속도는 더디나 중국의 잉여 공급 역량은 크기 때문이다. 중국은 내수 수요를 충족하기 위해 2분기부터 수출 물량은 크게 줄였으나 4분기부터는 다시 제품 수출량을 늘릴 것으로 예상됨. 미국 가동률도 낮은 상태로 글로벌 공급 과잉은 여전한 상황. 아직 정유업종에 인내가 필요한 시간."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 " 3Q20 OP -93억원(QoQ 적지/YoY 적전)으로 컨센서스(+1,100억원) 크게 하회. 다만 영업외 일회성 이익으로 당기순이익은 흑자 전환. 4Q20 OP -273억원(QoQ 적지/YoY 적전) 기록 예상. 정유 부문 적자 지속 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년10월 130,000원까지 높아졌다가 2020년7월 68,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 62,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2020.10.29 목표가 62,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 68,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 80,000 투자의견 TRADING BUY

- 2020.04.10 목표가 80,000 투자의견 TRADING BUY(하향)

- 2020.02.03 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.29 목표가 62,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 교보증권

- 2020.10.29 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.10.28 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.10.14 목표가 77,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권