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KB증권에서 29일 삼성전자(005930)에 대해 "2021년 실적 개선 가시화 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2021년부터 ① 반도체 (DS) 부문이 제한적 DRAM 공급증가율과 2017년 이후 4년 만의 서버 교체수요 도래로 DRAM, NAND 가격 상승에 따른 실적 개선이 예상되고, ② 스마트 폰 (IM), 가전 (CE) 사업은 점유율 확대와 제품믹스 개선으로 원가구조 개선이 전망되며, ③ 디스플레이 (DP) 부문도 LCD 사업 철수에 따른 flexible OLED 중심의 사업구조 재편으로 이익 증가가 기대됨. 2021년 1월 말 삼성전자는 주주환원 정책을 강화할 가능성이 클 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 실적은 DP를 제외한 전 사업부가 계절적 요인으로 실적 감소세가 예상되어 매출액 63.9조원 (-4.6% QoQ, +6.7% YoY), 영업이익 10.0조원 (-18.8% QoQ, +40.1% YoY)으로 추정됨. 4Q20E 영업이익 (10.0조원, -18.8% QoQ)은 감익이 불가피하지만 내년 반도체 상승 사이클 진입을 고려하면 2021E 실적 개선 (영업이익 45.5조원, +23.0% YoY)에 따른 중장기 투자 매력이 증가할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 58,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 80,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.10.29 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.08 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.24 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.15 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.29 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.10.30 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.10.30 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.10.30 목표가 81,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권