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DB금융투자에서 30일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "일단 4분기 주요 프로젝트 수주를 기다리자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "4분기에 주요 대형 프로젝트(멕시코, 말레이시아, 사우디아라비아 화공 프로젝트)의 수주가 가능할 지는 아직 불확실하다고 판단되며 코로나19로 인한 프로젝트 발주 지연 효과가 어느 시점까지 이어질지도 미지수. 밸류에이션으로 볼때 삼성엔지니어링의 주식은 매력적. 하지만 수주가 가시화 되어야 향후 실적에 대한 불확실성이 낮아지고 투자 매력도도 높아질 것으로 판단됨. 트리거는 4분기 메가프로젝트 수주 여부."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "20년 3분기 실적은 매출액 16,032억원(-2.0% YoY), 영업이익 1,001억원(+0.3% YoY), 세전이익 749억원(-25.7% YoY)으로 집계되었음. 영업이익까지는 시장 기대치를 상회하는 실적이었지만 지분법 대상 해외법인(바레인과 태국 공사 합작법인)에서 손실이 발생하면서 세전이익은 기대치를 하회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년12월 24,000원까지 높아졌다가 2020년4월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.10.30 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.29 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.31 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.19 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.30 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.10.30 목표가 12,500 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.10.30 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.10.15 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권