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DB금융투자에서 2일 한국조선해양(009540)에 대해 "현실화한 수주목표 달성을 지켜보자!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한국조선해양(009540)에 대해 "자회사 3사 합산 올해 수주목표를 정정 전 194억달러에서 정정 후 131억달러로 공시하였음. 9월까지 3사 누계 신규수주가 55억달러인 점을 고려하면, 4Q20에만 76억달러를 수주하겠다는 계획. 일견 무리한 수치일 수도 있지만, 상선에서만 10월말 기준으로 수주 옵션과 LOI를 포함해 62억달러 상당을 보유한 것으로 확인됨. 확보한 수주 안건을 중심으로 수익성까지 고려하면서 남은 기간 동종사 대비 수주 차별화를 보일 가능성을 지켜봄. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "동사는 3Q20연결실적을 매출액 3조4,598억원(-5.0%YoY, -11.9%QoQ)에 영업이익률 1.2%로 공시하여 수익성은 컨센서스에 근접하였음. 다만, 매출액은 하기휴가 등 조업일수 감소와 특수선부문의 환입 감소, 그리고 환율 하락 영향 등으로 감소하였음. 영업외손익은 순금융비용 425억원, 외화관련손익 -275억원, 운휴비용 114억원, 에너지솔루션 유형자산 처분손실 183억원 등이 주요 내용."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 165,000원까지 높아졌다가 2020년4월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.02 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.09 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.29 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.02 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.02 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.11.02 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.10.07 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권