리포트분석
토론
종목 인기글
[팬오션 (028670)] Non Dry bulk 부문 부진
조회 : 52
왕/왕비 
세자/공주
대감/대감부인
장군/여장군
나리/부인
사또/궁녀
포졸/기생
중인/여인
상인/아낙
평민
투자의견 매수, 목표주가 5,500원 유지
- 2020년 3분기 실적은 시장 기대치에 부합. 당사 추정치에는 다소 미흡
- 매출액 약 660억원, 영업이익은 약 40억원 규모로 당사 추정치를 하회함
- 매출액이 예상대비 적었던 이유는 1)운영선대가 당사 추정대비 5척(Dry bulk 3척, Non-Drybulk 2척)이 적었고, 2)유가하향 안정화에 따른 매출 감소(약 200억원/분기 효과) 등 때문으로 추정
- 영업이익은 탱커와 컨테이너부분의 이익이 당사 추정대비 각각 60억원, 20억원 적게 나왔기 때문임. 건화물 부문의 이익률은 예상을 상회함
- 3분기 평균 BDI는 1,522pt(-25%% yoy)로 부진했음에도 불구하고, 영업이익은 전년과 유사한 수준으로 선방한 것으로 판단함
- 4분기 계절적 성수기 진입으로 상승하던 BDI는 중국의 호주산 석탄금지발표이후 조정세를 보이고 있음. 당사는 4분기 평균 BDI는 1,410pt로 예상함
2020년 3분기 실적 벌크 부문은 선방, 비벌크 부문은 기대치 하회
- 2020년 3분기 팬오션의 실적은 매출액 6,344억원(-7.0% yoy), 영업이익629억원(-0.9% yoy), 순이익 421억원(-23.1% yoy) 시현
- 사업부문별로 [벌크] 매출액 3,567억원, 영업이익 561억원, [컨테이너] 매출액 573억원, 영업이익 31억원, [탱커] 매출액 328억원, 영업이익 16억원 기록함
- 탱커부문은 수요감소에 따른 시황부진으로, 컨테이너부문은 유가하락 분 운임반영으로 전분기 대비 저조한 실적 시현함
- 4분기 BDI조정과 환율하락으로 매출액 및 영업이익 3분기대비 감소 전망
대신 양지환
운영배심원 의견이란?게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.
※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.
