thinkpool

하나금융투자에서 11일 한화생명(088350)에 대해 "배경이 어찌되었든 연 이은 증익 가능성"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,800원을 내놓았다.

하나금융투자 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 "장기평균금리 하락으로 인해 금리 레벨에 따른 민감도는 높아 질 것이나, 수년 째 동사의 실적에 부담을 가중시키던 변액보증준비금은 올해를 기점으로 완화될 것으로 예상함. 하지만 여전히 수익성 개선에 대한 확신을 갖기는 어려운 상황인 점은동사에 대한 투자 시기를 이연하는 근거로 작용될 수 있음. 아직 시장금리의 방향성 혹은 동사의 수익성 개선에 대한 청사진이 보다 명확히 확인되어야 한다고 판단함. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2020년 순이익 1,762억원(YoY +53.7%),2021년 2,000억원(YoY +13.5%)으로 전망함. 시장금리가 예상보다 크게 상승 시 준비금 환입 가능성 외에는 내년 유의한 증익 이벤트가 부재하다고 보이며, 이에 2021년 순이익 반등 폭은 온전히 2020년 4분기 자산 처분손익에 의해 결정될 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 1,800원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 2,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,600원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.11 목표가 1,800 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.11 목표가 1,800 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2020.10.12 목표가 2,100 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.08.24 목표가 2,300 투자의견 TRADING BUY(유지) 교보증권

- 2020.08.14 목표가 2,300 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권