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- 위험대비 수익률 4.1로 상위권, 업종평균과 비슷한 수준 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.86% - 증권사 목표주가 194,400원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.06%, 외국인 29.23% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 185,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 4.1로 상위권, 업종평균과 비슷한 수준 12일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.29% 오른 178,500원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 7.85% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 4.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률과 같은 수준으로서 업종지수와 비슷한 성과를 보여줬다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화솔루션	1위	5.5%	4위	7.0%	5위	1.2
롯데케미칼	2위	3.6%	1위	27.4%	1위	7.6
SK이노베이션	3위	3.5%	2위	10.2%	4위	2.9
아모레퍼시픽	4위	1.9%	3위	7.9%	2위	4.1
LG생활건강	5위	1.4%	5위	5.5%	3위	3.9
화학	-	1.6%	-	8.7%	-	5.4
코스피	-	1.0%	-	4.1%	-	4.1

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.86%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.86% 상승중이다.

SK이노베이션	157,000원 ▲2000(+1.29%)	한화솔루션	49,500원 ▲350(+0.71%)
LG생활건강	1,631,000원 ▲60000(+3.82%)	롯데케미칼	279,000원 ▼1500(-0.53%)

증권사 목표주가 194,400원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 194,400원이다. 현재 주가는 178,500원으로 15,900원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 박종대 에널리스트가 " 3Q20Re: 중국 설화수 20% 성장 위안, 중국 설화수 성장률 제고는 단기 주가 모멘텀으로 작용할 수 있음. 다만, 추세적인 실적 모멘텀을 기대하거나 투자 의견을 상향 조정하기에는 이르다는 판단. 만일, 4분기 실적에서 면세점 채널 성장률이 YoY -20% 수준으로 면세점 산업 성장률을 넘어서고, 설화수가 의미 있는 광군제 성과를 내 준다면 아모레퍼시픽의 추세적인 주가 및 실적 회복을 논할 수 있겠음. …" (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 165,000원을 제시했고, 대신증권의 한유정 에널리스트가 " 머지 않은 다이어트 성공, [한국] 디지털 채널 매출 성장. [중국] 오프라인 매장 축소(-77개 yoy, -47개 qoq)로 이니스프리 매출액(-28% yoy 추정, 이하 생략)이 크게 감소하였음에도 설화수(+25%), 마몽드(+12%)의 판매 호조로 중국 매출액은 -10%에 그친 것으로 파악되는 점 그리고 중국 매출액에서 온라인 비중이 45%까지 확대된 것으로추정되는 점은 긍정적임. [유럽, 북미] 채널별로는 온라인 채널 중심, 브랜드별로는 라네즈 중심으로 판매 호조 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.3%로 업종평균 상회. PER은 45.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	롯데케미칼	LG생활건강	한화솔루션	SK이노베이션
ROE	7.9	15.4	19.2	6.9	9.1
PER	46.0	5.6	29.3	7.2	10.4
PBR	3.7	0.9	5.6	0.5	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.06%, 외국인 29.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.23%를 보였으며 기관은 26.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.18%로 가장 높았고, 외국인이 27.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 185,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 185,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 185,000원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 185,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 185,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)아모레퍼시픽 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)아모레퍼시픽 결산실적공시 예고(안내공시)
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