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IBK투자증권에서 11일 CJ제일제당(097950)에 대해 "사업구조 개선에 따른 질적 성장세 이어져"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "식품부문 매출액과 영업이익은 각각 2조 3,891억원(+7.4% yoy), 1,758억원(+33.7% yoy)을 기록. 국내는 B2B채널 제당, 제분 수요 감소로 소재 매출이 전년 수준에 그 쳤지만 내식 수요 기반의 편의식 및 HMR 판매호조세에 기인, 1조 3,687억원(+4% yoy) 매출 시현. 해외는 급식 등 B2B채널 부진 영향으로 미국 매출(슈완스 포함)이 2%(yoy) 소폭 성장에 그쳤지만, 중국, 베트남에서 피자, 만두, 편의식 등 수요가 늘 고 일본 법인 신설 효과가 더해져 매출이 13%(yoy) 개선됨."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "지난 3분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 6조 3,425억원(+8.3% yoy), 4,021억원 (+47.5% yoy)을 기록, IBKS 추정치(매출액: 6조 3,298억원, 영업이익: 4,354억원) 대비 하회했지만 컨센서스(매출액: 6조 3,333억원, 영업이익: 3,863억원)를 소폭 상 회한 양호한 실적 시현. 식품과 바이오(바이오+F&C) 부문 모두 호조세를 나타냈고, 이자비용 감소 등 영업외손익이 개선되며 순이익도 1,007.7%(yoy) 큰 폭으로 증가"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 520,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 520,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.11 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2020.08.12 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2020.05.15 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.29 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.11 목표가 520,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.11.11 목표가 620,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.11.11 목표가 550,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.11 목표가 610,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권