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[종목현미경]한국조선해양_주가등락폭이 작아

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평민

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조회 417 2020/11/16 10:03

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- 위험대비 수익률 8.9로 상위권, 업종지수보다 높아
- 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.25%
- 증권사 목표주가 116,700원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력
- 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)
- 주가등락폭이 작아
- 거래비중 기관 25.18%, 외국인 16.28%
- 주가, 거래량, 투심 모두 강세
- 주요 매물구간인 133,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 8.9로 상위권, 업종지수보다 높아

16일 오전 9시55분 현재 전일대비 7.15% 오른 98,900원으로 강세를 보이고 있는 한국조선해양은 지난 1개월간 24.25% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국조선해양의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국조선해양의 위험을 고려한 수익률은 8.9를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 7.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.
  위험 수익율 위험대비 수익율
순위 % 순위 % 순위
기아차 1위 3.3% 1위 25.1% 3위 7.6
현대모비스 2위 2.9% 5위 5.5% 5위 1.8
한국조선해양 3위 2.7% 2위 24.3% 2위 8.9
삼성중공업 4위 2.4% 3위 22.5% 1위 9.3
대우조선해양 5위 2.2% 4위 13.2% 4위 6.0
운수장비 - 1.7% - 10.5% - 6.1
코스피 - 1.0% - 7.8% - 7.8

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.25%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.25% 상승중이다.
현대모비스
241,500원 ▲1500(+0.63%) 대우조선해양
25,700원 ▲1500(+6.20%)
기아차
59,000원 ▼200(-0.34%) 삼성중공업
6,370원 ▲360(+5.99%)

증권사 목표주가 116,700원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력


최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국조선해양의 평균 목표주가는 116,700원이다. 현재 주가는 98,900원으로 17,800원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 김현 에널리스트가 " 선가 인상의 키를 쥔 맏형, 2021년 해상물동량은 전년대비 +4.8% 증가가 예상되나, 2019년으로 회귀하는 수준에 불과. 제로금리가 장기화되고 원화강세가 지속된다면 조선업계는 달러선가 인상이 수익(M)과 물량(Q) 확보에 필수요소. Dock Slot과 안벽 가용성이 큰 한국조선해양이 선가 협상의 열쇠를 질 것. 인상에 성공 시 해양/플랜트 일감 소진에 따른 우려는 충분히 상쇄할 전망. 대우조선해양 인수와 관련한 현금유출 우려는 기우.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " LNG추진선 수주를 늘리고 있다, 선박의 노후화와 더불어 가국 항구에서의 입항기준의 강화 그리고 CO2감축 규제 등으로 2021년부터는 과거 발주선박들을 대체하는 LNG추진선박이 대폭 늘어나게 될 것. 현대중공업과 현대삼호중공업은 초대형 컨테이너선과 VLGC 선종에서 LNG/LPG추진선박의 수주가 크게 늘어날 것으로 기대됨. 선종이 단순화된 수주잔량이 늘어나고 있어 건조수익성 향상이 예상됨. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 170,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 -5.71%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국조선해양이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.
한국조선해양 대우조선해양 현대모비스 기아차 삼성중공업
ROE -5.7 -22.1 4.3 4.3 -10.5
PER - - 17.1 11.0 -
PBR 0.5 0.8 0.7 0.5 0.6
기준년월 2019년9월 2019년9월 2019년9월 2019년9월 2019년9월

주가등락폭이 작아
최근 한달간 한국조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다.

거래비중 기관 25.18%, 외국인 16.28%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.18%를 보였으며 외국인은 16.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.32%로 가장 높았고, 기관이 25.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.57%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수 투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.
    침체 약세 보통 강세 과열 
   주가
   거래량
   투자심리

주요 매물구간인 133,000원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 133,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 133,000원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 128,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 128,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 128,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
한국조선해양(주) (정정)해산사유발생(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양(주) 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양(주) 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
11월11일 :11월9일 :11월2일 :

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