리포트분석
토론
종목 인기글
[레이언스 (228850)] 또 다시 아쉬운 실적
조회 : 28
왕/왕비 
세자/공주
대감/대감부인
장군/여장군
나리/부인
사또/궁녀
포졸/기생
중인/여인
상인/아낙
평민
3Q20 Review
- 매출액 -28% YoY, 영업이익 -95% YoY(OPM 1.2%)
- 의료용 -31% YoY, 치과용 -31% YoY, 산업용 -55% YoY, 동물용 20% YoY
- TFT -35% YoY, CMOS -19% YoY, 기타 -28% YoY
- 미주 -43% YoY, 아시아 -23% YoY, 유럽 -24% YoY, 기타 -65% YoY
투자 포인트
- 1) 치과용: 바텍 외 고객다각화 진행 중, 구강센서 침투율 확대, 지르코니아 사업 진출
- 2) 산업용: 타이어, 배터리, PCB, 반도체, 2차전지 등 및 고객 다변화를 진행 중
- 3) 동물용: 동물용 진단장비(X-Ray, CT, 구강센서)에 동물용 전자차트 업체 및 약품공급 업체를 인수하여 포트폴리오를 강화.
- 4) 의료용: 자회사인 오스코를 통한 중남미 시장 진출, GE Healthcare향 B2B 매출, C-arm, 방사선 치료기기 시장 신규 진입 준비 중
밸류에이션 및 투자전략
목표주가 17,000원 및 투자의견 매수 유지
- 동사는 CMOS와 TFT 설계기술을 모두 보유하여 다양한 사업포트폴리오 구축함
- 그러나 코로나19의 부정적 영향이 훨씬 큰 상황.
- 특히 치과영역의 피해가 큼. 계열사인 바텍의 실적이 전분기대비 크게 회복하였으나, 기존 재고를 활용하여 동사의 실적개선 효과는 크지 않았음.
- 4Q20부터는 주력사업부문인 치과부문을 중심으로 실적개선이 가능할 것으로 예상
- 현재 동사의 주가는 12개월 FWD기준 P/E 9.0배로 글로벌 Peer(P/E 21.6배)보다 크게 저평가되고 있음.
미래에셋대우 김충현
운영배심원 의견이란?게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.
※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.
