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KTB투자증권에서 17일 에스엠(041510)에 대해 "오프라인 활동의 공백이 너무나 크다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "기획사 중 음반 판매 증가의 수혜를 가장 많이 받고 있음에도 불구하고 여전히 자회사들이 연결 실적에 훼손을 일으키고 있음. 오프라인 활동의 공백이 예상보다 크게 나타나고 있고, 단기간 내 BeyondLive의 실적 기여 또한 기대하기 어려울 것. 동사에게 기대할 수 있는 점은 NCT의 활발한 활동. 작년 77만장에서 올해 3분기 누적 349만장 판매. 주가는 신인실적 기여도 확대, 자회사 실적 회복이 기대되는 시점에 움직일 것. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3분기 매출액 1,150억원(YoY -33.7%, QoQ -15.4%), 영업손실 97억원(YoY, QoQ 적전), 순손실 157억원(YoY 적전, QoQ 적지)기록. 당사 추정치 및 시장 기대치와 가장 어긋났던 부분은 연결 자회사 추정치. SMC 합병 관련 비용 20억엔 소요. 4분기 매출액 1,732억원(YoY -10.7%), 영업이익 93억원(YoY -32.5%) 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 47,000원까지 높아졌다가 2020년3월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.17 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.18 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.18 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.21 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.11 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.17 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.11.17 목표가 44,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2020.10.15 목표가 46,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.10.14 목표가 43,000 투자의견 BUY 삼성증권