rassi
종목미니차트
45,400 ▲850 (+1.91%)
01/22 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
에이스토리에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[에이스토리(241840)] 지리산행 열차 출발합니다 조회 : 102
증권가속보3 (211.201.***.113) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/11/17 10:44
 
3Q20 별도 영업손실은 5억원(적자지속 YoY) 기록

3Q20 별도 매출액은 29억원(-4.4% YoY, 이하 YoY), 영업손실은 5 억원(적자지속)을 기록했다. 당사 추정(7억원 손실)과 유사한 수치다. 예상하지 않았던 ‘지리산’ 관련 수익이 극히 일부 인식됐다. 판권 수익이 발생하면서 매출액은 기존 추정을 상향했다. 비용에서는 큰 이슈가 없었다. 9억원의 판매관리비가 발생했지만 전년 대비로는 오히려 2억원 감소했다. 비용 효율화 노력이 지속되고 있다.

4Q20 별도 영업이익은 13억원(흑자전환 YoY) 전망

4Q20 별도 매출액은 155억원(+127.5% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 13억원(흑자전환)을 전망한다. ‘지리산’ 관련 본격적인 수익 인식이 기대된다. 약 330억원 내외로 추정되는 제작비 대비 208억원을 방영권 수익으로 이미 확보했다. 중국과 국내를 제외한 해외 판권 계약도 체결됐다. 당사가 추정하는 액수는 230억원 내외다. 여기에 중국으로부터 100억원 이하의 추가 계약이 체결될 경우 100억원이 넘는 이익이 향후 12개월간 발생할 가능성이 높다. ‘바람피면 죽는다(12월 2일 방영)’ 관련 편성과 유통 수익도 일부 인식될 전망이다.

최근 스튜디오드래곤이 2편의 구작 드라마를 중국에 판매하면서 MG(계약금) 수익을 인식했다. 향후 중국 내 방영이 허가될 경우 추가 수익 인식이 기대된다. 액수가 공개되지 않았지만 60~90억원(당사 추정) 내외일 가능성이 높다. 사드 사태 이후 첫 의미 있는 중국향 판매다. 중국으로의 긍정적 흐름이 지속될 경우 동사에도 큰 호재다. 동사의 4대 주주는 중국의 텐센트(6.4%)다. 향후 오리지널 드라마 수주와 판권 판매에 대한 기대감이 급격히 상승할 수 있다.

목표주가를 16,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지

목표주가를 기존 14,000원에서 16,000원으로 상향한다. 2021년 EPS(주당순이익)에 17배의 배수를 적용했다. 수익 추정 조정은 크지 않지만 최근 국내 콘텐츠 산업의 의미 있는 해외 수출 성장을 감안했 다. 중국과의 관계 개선 시 가장 가볍게 주가 상승이 가능한 사업자 다. 대장주 스튜디오드래곤과 함께 콘텐츠 랠리를 이끌 전망이다.

신한 홍세종



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]에이스토리, "지리산행 열차 출발…" BUY-신한금융투자
아랫글
[엔터/레저/미디어] 이제 좀 놀고 싶다

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
3140.63

▼-20.21
-0.64%

실시간검색

  1. 셀트리온310,000▼
  2. 삼성전자86,800▼
  3. 대한항공34,950▲
  4. 삼성제약10,150▲
  5. 셀트리온헬스144,600▲
  6. 한국파마69,900▲
  7. LG전자177,500▼
  8. 현대차257,000▼
  9. 기아차87,800▼
  10. NAVER343,500▲
한투연