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- 위험대비수익률 -1.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.03% - 증권사 목표주가 417,500원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.08%, 외국인 21.75% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 276,500원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -1.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 17일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.84% 하락하면서 294,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 1.67% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 음식료품업종의 위험대비수익률 -2.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트진로	1위	1.8%	5위	-9.9%	5위	-5.4
롯데칠성	2위	1.5%	1위	7.9%	1위	5.2
대상	3위	1.4%	2위	-0.2%	2위	-0.1
오뚜기	4위	1.4%	3위	-0.9%	3위	-0.6
농심	5위	1.3%	4위	-1.7%	4위	-1.2
코스피	-	1.1%	-	8.3%	-	7.5
음식료품	-	1.2%	-	-3.5%	-	-2.9

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.03%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.03% 하락하고 있다.

오뚜기	557,000원 0 (0.00%)	롯데칠성	95,500원 ▲5500(+6.11%)
하이트진로	33,800원 ▼400(-1.17%)	대상	25,150원 ▼300(-1.18%)

증권사 목표주가 417,500원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 417,500원이다. 현재 주가는 294,000원으로 123,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 조미진 에널리스트가 " 잠깐의 숨 고르기일 뿐, 3분기 발생했던 원가 부담은 상반기 높은 달러 환율이 원재료 투입 원가에반영되었기 때문이고 하반기에는 원화강세로 곡물가격의 추가적인 상승이없다면, 향후 원가 부담은 제한적일 전망. 국내는 코로나19가 상반기 대비완화되며 수요 증가 추세는 둔화될 것. 그러나 해외에서 브랜드 인지도 상승과 함께 현지 메인스트림 채널로의 입점 확대 및 제품 라인업 강화, 소비자 커뮤니케이션 확대를 통한 성장 스토리는 유효. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 415,000원을 제시했고, DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 예상치 충족했지만, 약화되는 모멘텀, 4Q20부터 팜유, 포장재, 소맥 등 주요 원부자재 가격 상승의 부담이 조금씩 확대될 전망이며, 일시적 인건비 증가로 국내 법인의 실적 개선 모멘텀은 다소 약화될 수 있음. 해외 실적 개선으로 4Q20 영업이익은 전년대비 20%가량 증가할 전망이지만, 이익 개선의 강도는 2~3분기 대비 둔화될 전망. 제품력을 바탕으로한 미국/중국 등 해외에서의 성장을 긍정적으로 평가하지만, 주가 상승 모멘텀은 이익과 함께 다소 약화될 것으로 전망함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 410,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.49%로 업종평균 수준.PER은 20.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	대상	오뚜기	롯데칠성	하이트진로
ROE	4.0	-	12.7	29.2	0.9
PER	20.8	-	17.2	3.0	103.3
PBR	0.8	-	2.2	0.9	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.08%, 외국인 21.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.75%를 보였으며 기관은 21.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.93%로 가장 높았고, 기관이 26.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 276,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 276,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 276,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 282,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 282,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 282,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.