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신한금융투자에서 23일 GKL(114090)에 대해 "리바운드 기대감 반영"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

신한금융투자 성준원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 GKL(114090)에 대해 "실적이 개선 되는 시점을 보려면 아직 1년 정도 더 기다려야 할 수도 있음. GKL 매출의 약 70%를 차지하는 주요 고객인 중국인 VIP 및 일본인 VIP가 한국에 오려면 2주간 자가격리 해제 또는 트래블 버블같은 제도적인 변화가 있어야 함. 현재로서는 시기를 예측하는 것 자체가 불가능함. 현재 바닥을 지나가고 있다는 점은 긍정적. 2020년 배당 DPS는 659원이었지만 2021년에는 0원 또는 50원 수준으로 추정됨. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q21부터 여행이 가능하다는 가정하에 계산한 분기별 연결 영업이익은(% YoY), 3Q20 -310억원, 4Q20 -270억원, 1Q21 -241억원, 2Q21-214억원, 3Q21 -223억원 으로 추정됨. 4Q21에는 82억원(흑자)으 로 가정했다. 연간 연결 영업이익은 2020년 -632억원, 2021년 -596억원, 그리고 2022년 +645억원으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 28,000원까지 높아졌다가 2020년3월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 17,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.23 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.03 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.12 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.09 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.03 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.23 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.11.17 목표가 21,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.11.10 목표가 15,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.11.10 목표가 17,500 투자의견 BUY(유지) 키움증권